Legg Mason

Jeden z najstarszych funduszy akcyjnych na rynku potwierdził swoją wartość, utrzymując 5-gwiazdkowy rating nadawany przez niezależną firmę Analizy Online.

Rating Analiz Online, niezależnej firmy monitorującej rynek produktów finansowych, to obiektywna metoda oceniająca polskie fundusze inwestycyjne pod względem czynników ilościowych, takich jak zysk, ryzyko, opłaty, jak również - jakościowych (sposób zarządzania funduszem i elementy polityki inwestycyjnej).

„Fundusz Legg Mason Akcji jest wyrazistym reprezentantem fundamentalnego podejścia inwestycyjnego. Unikalny charakter funduszu tworzy cała gama współgrających ze sobą elementów, na które składa się poszukiwanie wewnętrznej wartości spółek, koncentracja portfela oraz autonomiczny dobór akcji w oderwaniu od bieżącej sytuacji na giełdzie. Ostatni element podkreśla istotę fundamentalnego stylu zarządzania, jaki wykorzystuje Legg Mason Zarządzanie Aktywami.” – ocenia Tomasz Publicewicz, prezes zarządu spółki Analizy Online. – „Unikalny charakter produktu to również rezultat wyjątkowo małej rotacji portfela, zespołowego trybu podejmowania decyzji oraz niskiej rotacji na stanowiskach zarządzających.”

Tych klika zdań uzasadnienia dla przyznania LM Akcji FIO najwyższego ratingu, trafnie podsumowuje charakter produktu.

Analitycy, którzy badali fundusz, zauważyli między innymi, iż cechą charakterystyczną Legg Mason TFI SA jest fakt, że „nie publikuje prognoz dotyczących sytuacji rynkowej. Przewidywania co do najbliższej koniunktury nie odgrywają istotnej roli w procesie decyzyjnym. Zespół zarządzających koncentruje się na odpowiedniej selekcji oraz weryfikacji wyboru spółek. Pomijane są także wyniki konkurencji oraz jej opinie”.

W analizie opisano proces selekcji konkretnej spółki, który jest trafnym przykładem inwestowania w wartość, a jednocześnie - kontrariańskiego stylu inwestycyjnego: „Zarządzający określają wartość spółek przez pryzmat ich siły fundamentalnej. W każdym przypadku przeprowadzana jest analiza ekonomiczno-finansowa, ze szczególnym uwzględnieniem majątku trwałego przedsiębiorstwa oraz jego zadłużenia. Następnie oceniana jest atrakcyjność w odniesieniu do aktualnej ceny rynkowej. Dosyć często, nawet bardzo interesująca od strony fundamentalnej spółka okazuje się w ocenie zespołu zbyt droga i nie wchodzi w skład portfela. Jest to unikatowe podejście, gdyż zespół nie stara się doganiać rynku inwestując w spółki modne. Dobrym przykładem jest tu inwestycja w Kogenerację. Zaangażowanie w spółkę w latach 2007-10 utrzymywało się na wysokim poziomie, mimo przeciętnego zachowania jej kursu. Gdy ten osiągnął w 2010 roku swoje historyczne maksima i pojawiło się duże zainteresowanie ze strony instytucji finansowych, zaangażowanie w spółkę zostało istotnie ograniczone. W ten sposób zrealizowano wysoką stopę zwrotu, zanim walor został przeceniony przez spadki z sierpnia-września 2011 roku.”

Według Analiz Online korzystnie wypada ocena wyników inwestycyjnych funduszu, także z uwzględnieniem statystyk ryzyka. Zauważono, iż „Wyniki długoterminowe funduszu Legg Mason Akcji należą do najlepszych w grupie funduszy akcji polskich uniwersalnych. (...) w dłuższej perspektywie generuje (on) korzystne stopy zwrotu, co odbywa się przy niskim ryzyku. W ciągu ostatnich lat wrażliwość na wahania indeksów mierzona współczynnikiem beta rzadko przekraczała 1, najczęściej oscylując wokół poziomu 0,85. Wskazuje to na to, że dobre wyniki są zasługą selekcji spółek, co jest silną stroną produktu.”

- Bardzo cenimy sobie 5 gwiazdek ratingu Analiz Online dla naszego flagowego funduszu oraz wnikliwą analizę, która temu towarzyszy – mówi Jacek Treumann, członek zarządu Towarzystwa. – Z zasady dużo pracy poświęcamy temu, aby zachęcić, zarówno naszych klientów, jak i pracowników dystrybutorów, do zapoznawania się ze szczegółami polityki inwestycyjnej funduszy. Od lat konsekwentnie twierdzimy, że dokładne poznanie przedmiotu inwestycji jest sposobem na ograniczanie ryzyka inwestycyjnego, a taka ocena, jaką przygotowują Analizy Online, jest narzędziem ułatwiającym to zadanie.

Zachęcamy do zapoznania się z pełnym tekstem oceny Analiz Online. Plik jest dostępny w załączeniu oraz pod adresem:
Legg_Mason_Akcji.pdf

zespół Legg Mason TFI SA

Więcej informacji:

Łukasz Ogonowski
Ciszewski MSL Financial Communications
ul. Bobrowiecka 1A
00-728 Warszawa
kom: 692 547 241
tel: (48 22) 488 42 04
fax: (48 22) 488 41 75
e-mail: logonowski@publicrelations.pl
www.ciszewskifc.pl

Ważne informacje – przeczytaj uważnie

Informacje na temat LM Akcji FIO zarządzanego przez Legg Mason TFI S.A. („fundusz") zawarte są w prospekcie informacyjnym i skrócie prospektu informacyjnego, które są dostępne na stronie internetowej www.leggmason.pl, w siedzibie Legg Mason TFI SA, a także w poszczególnych punktach dystrybucji funduszu. Przed zainwestowaniem w fundusz należy przeanalizować prospekt informacyjny, który zawiera szczegółowe informacje niezbędne do oceny inwestycji, wskazuje ryzyko uczestnictwa w funduszu, koszty, opłaty i informacje o podatkach.

Dotychczasowe wyniki funduszu nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Wyniki funduszu nie uwzględniają podatku od dochodów kapitałowych oraz opłat związanych z nabywaniem jednostek uczestnictwa. Indywidualna stopa zwrotu zależy od dnia nabycia oraz odkupienia jednostek uczestnictwa, a także od wielkości pobranych opłat manipulacyjnych i wysokości należnego podatku. Fundusz nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik funduszu musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków.

Fundusz może lokować więcej niż 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju, Europejski Bank Inwestycyjny oraz w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez państwo członkowskie, jednostkę samorządu terytorialnego, jednostkę samorządu terytorialnego państwa członkowskiego. Wartość aktywów netto LM Akcji FIO może cechować się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego.

Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter promocyjny, a zestawienia w nim zawarte należy traktować jako ilustrację, nie prognozę. Materiał ten nie stanowi oferty w rozumieniu Kodeksu cywilnego, doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w zakresie nabycia lub sprzedaży jakichkolwiek instrumentów finansowych. Źródło danych - Analizy Online (serwis www.analizy.pl), dane dla jednostek uczestnictwa kategorii A.