| Aktualności rynkowe |
|
W 4. kwartale 2009 r. nastąpiło znaczące ożywienie gospodarcze w Polsce, czego potwierdzeniem jest prawie 10% roczna dynamika wzrostu produkcji przemysłowej. Pomimo korzystnych perspektyw dla inflacji (oczekuje się silnego spadku rocznej dynamiki w pierwszej połowie 2010 r.), Rada Polityki Pieniężnej zdecydowała się zmienić nastawienie na neutralne wobec lepszych perspektyw dla Polski w świetle poprawy sytuacji globalnej. Obecnie można oczekiwać, że aktualny poziom 3,5% dla stopy operacji otwartego rynku NBP pozostanie nie zmieniony przez dłuższy czas (wydaje się, że co najmniej do drugiej połowy 2010 r.) ze względu na ograniczoną akcję kredytową i wciąż pogarszającą się sytuację na rynku pracy w Polsce.
|
| |
| Stopy procentowe |
|
Sytuację na rynku krótkoterminowych depozytów determinuje wysoka nadpłynność w sektorze finansowym. Z tego powodu stawki lokat 1-dniowych oscylowały wokół 2,0-2,4% - znacząco poniżej stopy interwencyjnej NBP. Jednak w drugiej połowie grudnia widać było rosnący popyt na pieniądz, co możemy łączyć z budowaniem przez banki bazy depozytowej w celu poprawy wskaźników bilansowych. Stawki WIBOR dla terminów 1-, 3- i 6-miesięcznych wzrosły na koniec grudnia do poziomu odpowiednio 3,76%, 4,27% i 4,39%. Wydaje się, że nadwyżka gotówki w bankach będzie powodować niskie kwotowania krótkoterminowych depozytów jeszcze przez kilka najbliższych miesięcy.
|
| |
| Strategia Funduszu |
|
Aktualny kształt krzywej dochodowości (bardzo niskie stawki dla krótkoterminowych depozytów bankowych w stosunku do dłuższych terminów zapadalności) skłania do zaangażowania środków w instrumenty skorelowane ze stawkami WIBOR o dłuższym horyzoncie (na przykład 6-miesięcznym). Ze względu na niewielkie ryzyko podwyżek stóp procentowych przez RPP w najbliższych miesiącach, strategia dłuższej zapadalności portfela powinna dać wyniki lepsze od wskaźnika odniesienia
|
| |
|
| Charakterystyka funduszu |
| Typ funduszu |
Fundusz rynku pieniężnego |
| Początek działalności |
19 września 2002 |
| Firma zarządzająca |
Legg Mason Zarządzanie Aktywami S.A. |
| |
|
| Benchmark |
stopa WIBID overnight pomniejszona o stopę rezerwy
obowiązkowej NBP dla lokat w złotych |
| |
|
| Dane na dzień 31 grudnia 2009 r. |
|
| Wartość aktywów Funduszu |
26,3 mln PLN |
| Efektywny czas trwania portfela w latach (w bieżącym miesiącu) |
0,22 |
| Efektywny czas trwania portfela w latach (w poprzednim miesiącu) |
0,24 |
| |
| Rentowność funduszu w poszczególnych okresach |
| |
1 mies. |
3 mies. |
6 mies. |
12 mies. |
24 mies. |
36 mies. |
od początku
roku |
| Fundusz Korporacyjny SFIO |
0,42% |
1,24% |
2,36% |
1,12% |
3,25% |
7,56% |
1,12% |
| Benchmark |
0,17% |
0,61% |
1,24% |
2,86% |
8,51% |
13,07% |
2,86% |
|
| |
|
Niniejszy materiał został sporządzony przez Legg Mason Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., którego wyłącznym akcjonariuszem od dnia 1 lutego 2006 . jest Legg Mason, Inc. Fundusze Legg Mason TFI są zarządzane przez Legg Mason Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Treść niniejszego materiału jest własnością Legg Mason Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. i nie może być powielana i rozpowszechniana bez zgody Towarzystwa. Zawarte informacje są poufne i przeznaczone wyłącznie dla Legg Mason, Inc. oraz dla klienta lub potencjalnego klienta, któremu zostały przedstawione. Jednostki uczestnictwa funduszy nie są zobowiązaniem ani nie są gwarantowane przez Legg Mason, Inc. Jednostki uczestnictwa funduszy nie są depozytem bankowym. Inwestycje w fundusze są obarczone ryzykiem inwestycyjnym, włącznie z możliwością utraty zainwestowanego kapitału. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz od wysokości pobranych opłat. Dotychczasowe wyniki funduszy nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Szczegółowe informacje na temat Fundusz Korporacyjny SFIO zawarte są w prospekcie informacyjnym dostępnym na stronie www.leggmason.pl oraz w siedzibie Legg Mason Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych SA w Warszawie, Pl. Piłsudskiego 2, 00-073 Warszawa. Potencjalny klient powinien przed zainwestowaniem w fundusz przeanalizować prospekt, który zawiera informacje niezbędne do oceny inwestycji oraz wskazuje ryzyko, koszty oraz opłaty i podatki. Inwestor powinien również respektować lokalne ograniczenia związane z dystrybucją, włączając zastrzeżenie, że dystrybucja tego dokumentu nie może odbywać się na terytorium USA. Wykresy i diagramy przedstawione w tej prezentacji mają charakter wyłącznie ilustracyjny i nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
|
|
mapa serwisu
drukuj
