Legg Mason TFI – dobrze przetrwał bessę
W dniu 15 października 2009 roku „Rzeczpospolita” opublikowała ranking TFI uwzględniający poszczególne fundusze inwestycyjne. Legg Mason zajął I i II miejsce odpowiednio w zestawieniu funduszy akcji oraz funduszy stabilnego wzrostu.
Pięć lat to według specjalistów minimalny czas, na jaki powinno się inwestować w akcje. W ciągu ostatnich pięciu zdecydowanie najlepiej poradził sobie fundusz Legg Mason. Choć był to bardzo burzliwy okres, obejmujący zarówno giełdową hossę, jak i ponad dwuletnią bessę, fundusz potrafił wypracować zysk przekraczający 75 proc. To o 20 pkt proc. więcej, niż zarobił drugi w zestawieniu fundusz akcji i aż 27 pkt proc. więcej, niż wyniósł wzrost benchmarku.
(Rzeczpospolita, Kto dobrze przetrwał bessę, 15.10.2009)
Jeśli weźmiemy pod uwagę krótsze okresy, na rynku z pewnością pojawiały się tzw. „gwiazdy” sezonu, które z reguły jednak gasły równie szybko, jak zabłysły. W naszej ocenie dopiero kilkuletni horyzont czasu weryfikuje zdolności i daje szanse zarządzającym na pokazanie swoich umiejętności w realizacji statutowych celów inwestycyjnych. W przypadku Legg Mason Akcji FIO chodzi o kreowanie ponadprzeciętnych wyników za rozsądną cenę ryzyka. Nasz sukces jest tym większy, iż został on osiągnięty w okresie charakteryzującym się bardzo zróżnicowanymi warunkami inwestycyjnymi. I nie myślę tu wyłącznie o 5-letniej hossie cen i następującym po nim dramatycznym załamaniu o ok 70%, ale bardziej o ogromnych przepływach kapitału z lokat bankowych na rynek akcji a następnie gwałtownym ich odpływie w roku ubiegłym – mówi Jacek Treumann, Członek Zarządu Legg Mason TFI. Nasze zwycięstwo w kategorii akcyjnej to triumf stylu selektywnego, koncepcji kontrariańskiej i wiary w skuteczność analizy fundamentalnej. Sukces cieszy tym bardziej, że tylko nieliczne TFI w badanym okresie dodały wartości swoim klientom i pokonały indeks giełdowy WIG (+48%). W naszym przypadku wartość dodana to aż +27% - dodaje Jacek Treumann.
W rankingu funduszy stabilnego wzrostu, drugi rok z rzędu Legg Mason Senior zajął II miejsce.Fundusz doceniany jest za swoją niską wrażliwość na spadki giełdowe i stabilność wyników, nawet, jeśli pod uwagę weźmiemy krótsze okresy czasu np. 2-letnie. Fundusz Legg Mason Senior znajduje się również w wąskiej grupie funduszy, których obecna wycena jednostki przekroczyła wartości ze szczytu ostatniej hossy (lipiec 2007 r.). Wyniki inwestycyjne ocenione zostały na podstawie wskaźnika Information Ratio (IR). Został on wyliczony na bazie wyników funduszy z ostatnich pięciu lat (od końca września 2004 do końca września 2009 r.). Zaletą wskaźnika jest to, że oprócz osiągniętej przez dany fundusz stopy zwrotu, uwzględnia jej relację do określonego wzorca (benchmarku) oraz ryzyko.
Wysokie pozycje funduszy Legg Mason w rankingach Rzeczpospolitej potwierdzają skuteczność filozofii inwestycyjnej przyjętej przez nasz zespół zarządzających. Z perspektywy czasu myślę, że głównym czynnikiem decydującym o naszym sukcesie była pokora wobec rynku, skupienie uwagi na tym co wartościowe w spółkach i wycenie ich przyszłych przepływów finansowych, a nie na tym, co może wydarzyć się z indeksem giełdowym w nadchodzących tygodniach. Nasze inwestycje zawsze mają charakter długoterminowy. Nie myślimy więc w kategoriach miesięcy czy kwartałów, a raczej lat. Takie podejście konsekwentnie staramy się realizować od początku naszej działalności. – zaznacza Tomasz Jędrzejczak, Prezes Legg Mason TFI.
2009-10-21
Aktualności
2011-12-20
Od lat konsekwentnie twierdzimy, że najlepszą ochroną przed ryzykiem jest dokładna wiedza o przedmiocie inwestycji... więcej